“0元9天，不花一分钱学理财 。”
广告截图
李女士在手机上刷到这样一则短视频广告，在“免费”的诱惑下，她报名参加了这家名为“启牛学堂”的财商教育机构提供的免费“小白课”。“课程学习中，我被一步步诱导，先是买了进阶课，还没学完又被推销买了高阶课，最后一共交了6279元学费，课程质量完全不匹配标价，现在只想退回学费。”
据不完全统计，在“黑猫投诉”平台上，与“启牛学堂”相关的投诉超过1900起，而“理财课”“商学院”等相关投诉至少超7000起。这些维权者所述遭遇基本相似：0元至9.9元不等金额加入“小白理财训练营”，在客服的极力推荐下，购买2000元至8888元不等的付费课程。投诉问题则主要集中在学费价格高、教师资质不明、诱导消费、虚假宣传、课程质量差、退课退费难等。
近年来，在居民理财需求增长叠加疫情影响的背景下，在线财商课站上风口。但这类机构仍处在缺少监管的灰色地带，用户投诉量不断增长的背后，也折射出财商教育的乱象，行业亟须整治规范、激浊扬清。
诱导式营销
李女士所在的启牛教学群内，有“班主任”，还有自称“学长”“学姐”的老学员。在所谓免费课程学习过程中，视频里的授课老师会时不时地提及深层次课程，并称要交费才能听。“班主任”则晒出进阶课学员的成功案例，劝说新学员跟上节奏赶紧报名。
为了能学到“核心内容”，李女士付费购买了进阶课成为“正式学员”，然而进阶课程还没有上完，“班主任”、“老学员”又开始向她推销高阶课程。在推销过程中，他们以“限时优惠，仅剩几个名额”、“抽奖免单活动”等营销手法来“诱导”她付费。
李女士的理财课程支付记录
“他们三番五次的推荐，天天轰炸，本来我是不准备报名的。” 李女士说，她不断接到来自“班主任”的语音电话，最长的一通电话接近40分钟，反复劝说她购买课程。“学长”、“学姐”们还会发一些“投资已经赚回学费”的话，来增强学员购课决心。
在相关投诉中，还有人指出，“班主任”在推销课程时称，如果学员钱不够，可以借贷分期支付。不乏一些老年人借消费贷分期支付课费的案例。不过，对此有财商教育平台声称，分期付款是正常现象，是否选择分期付款的主动权完全在用户手中。
老人分期付款投诉截图
为券商开户导流
据多位学员反映，在高阶课程中，指导老师会发送下载链接、安装流程等指导学员去特定的券商开户，通常以推荐打新股、打新债为诱引。为能参与打新，学员便开始将资金转入账户。
指导老师虽然并不直接承诺打新的投资收益，但是会暗示其风险低、收益稳定，“一年中几次，学费就赚回来了”。群里的“学长”、“学姐”们也会隔三差五分享“经验”鼓励新学员，“没有接触过的同学不必害怕”、“我也曾经以为是骗局，但看到老师晒的实盘收益和流程后慢慢相信了”。
李女士提供的群内对话
“他们这么做其实就是完成流量转化，把学员资源引流到券商，帮券商增加有效开户。”不仅仅是启牛学堂，很多财商教育机构都在为券商导流开户，这已成为财商教育机构的又一个创收渠道。一位业内人士表示：“一般券商会给每个有效开户的‘引流方’100元至300元不等的推广费，如果是资产多的新开户，可以提高至500元以上。”
此前，券商通过网络财经大V为开户引流，曾引发了监管的关注。2021年11月，证监会证券基金机构监管部发布通报，对券商和“大V”合作开展网络直播、客户引流等活动进行了规范，明确了对“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司不得开展相关合作。
通报指出，引流开户是一种客户招揽行为，属于证券经纪业务的一个环节。目前，监管仅规定了证券公司可委托证券经纪人代理客户招揽活动，且证券经纪人应是证券从业人员，并专职从事客户招揽和客户服务活动。
某券商经纪业务人士表示，出于合规考量， 此前在财商平台有较大投放的券商，今年已逐步减少这一渠道的导流比例。券商应发力培养自己的团队，做出自有App服务体系，打造流量、转化、开户、增值服务等一站式服务。
退费难、维权难
目前，消费者对在线理财课服务提出质疑或要求退款的纠纷较为常见，但维权难度不小。“我们所在的群被解散了，里面的记录也找不到了。而且客服经常是直接打电话，没有保存记录。”李女士表示，当时完全没有意识到要留存相关记录。
多位学员表示被踢出群
随着越来越多学员在各类投诉平台上申请退费，启牛学堂也联系了学员进行协商退费，但两方依旧存在分歧。记者拿到一份启牛学堂对学员的退款协议，协议中显示，甲方按照乙方使用课程进度及时长与甲方的退费规则为标准，向乙方退还费用。并且一旦签署后乙方不能在社交平台、媒体上“泄密”，否则要被追究法律责任。
“客服说我的课程进度已完成，根据合同已无法退费。”“平台客服回复，已签到课程仅能进行部分退款，我要求该平台进行全额退款。”记者了解到，按照上述退费规则，很多学员不满足退费要求，或仅能拿回部分款项，因此有不少人选择继续申请投诉。
上海新古律师事务所王怀涛表示，学员购买线上理财课程，平台提供培训，双方一般不签订书面合同，但也不影响双方已经形成服务合同关系，该合同如系双方当事人真实意思表示，且不违反法律、行政法规的强制性规定，则合法有效。
“因这类合同订立和履行都在线上进行，且大多是口头约定，无书面合同，一旦发生虚假宣传、产品（课程）存在质量问题、课程迟迟没有更新、违规推荐项目等问题的话，容易产生纠纷。发生纠纷时，购买方往往无法举证对方的身份、双方明确的权利义务、违约责任等，甚至有时候没有注意保存通讯软件的聊天记录，导致证据缺失，维权困难。”他说道。
那么，理财小白在选择线上理财课程的时候，应如何防范风险？
受访专家表示，首先投资者应理性对待广告宣传，摒弃侥幸心理，始终牢记理财、金融知识的学习是一个循序渐进的过程，短时间内速成以及所谓的“稳赚不赔”都是不可能的。
其次，要通过多种途径核实课程经营者的资质、备案信息和课程质量，检索经营者及其关联方，查看其注册资金、无形资产（知识产权）以及有无不良信息和经营风险，也可以通过网络检索，查看欲购买课程的品牌是否有不良评价。
最后，最好先签合同再付款，哪怕是电子合同，签署合同的时候，一定要注意经营者提供哪些服务、课程具体安排、退课退费等条款以及如果遇到违约行为应如何处理。
财商教育乱象要标本兼治
伴随经济的高速发展，公众的理财需求被进一步激发，而近两年的疫情影响，也在一定程度上刺激了相关需求，“财商教育”热度快速上升。但是，不规范的营销宣传行为屡见不鲜，线上理财教育产业仍处于“野蛮生长”的状态。有法学专家表示，行业中已现乱象和潜规则，必须用法律思维“降降温”。
中国人民大学法学院教授刘俊海建议，财商教育行业应建立健全行业自律机制，引导行业从无序的野蛮生长转向规范合规发展。自律就是最好的自我保护，只有自律才能形成最有竞争力的财商教育平台。“要拿出壮士断腕、刮骨疗毒的勇气，清除潜规则、害群之马。”
刘俊海说道：“如果企业不能理性自治，行业不能够诚信自律的话，则监管者必须挺身而出，旗帜鲜明地打击和制裁侵害消费者权益、破坏财商教育行业公平竞争的不法行为。”
业内人士呼吁，要尽快成立全国性统一的行业协会，加强行业自律监管，加快推动行业发展的标准化建设，完善行业标准体系，形成较为完善的行业规范和指导方法，特别是对财商教育课纲标准，教学内容和形式等具体教培业务作出明确规定，便于行业和机构有章可循、有规可依。
王怀涛补充道，持牌金融机构应重视对消费者的教育和保护，重视财商教育，做财商教育领域的正规军，以良币驱逐劣币。有条件的金融机构可编写制作通俗易懂、形象生动的书籍、图画及音视频教材，加大对投资者理财知识、投资技能和风险意识的普及和培养，推动形成正确的财富理念。
编辑：孙 放 责编：邵子怡、孟妹
校对：孙洁华 制作：何永欣 图编：赵雁旎
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