小米成世界第三大智能手机制造商

2022-06-02 19:10:42   编辑:小主编
导读整个手机行业今年都不景气。2022年第一季度,全球智能手机出货量同比下降11%,中国大陆同比下降18%,根据市场调研机构的数据。作为中国智能

整个手机行业今年都不景气。

2022年第一季度,全球智能手机出货量同比下降11%,中国大陆同比下降18%,根据市场调研机构的数据。

作为中国智能手机行业历史的推动者之一,小米第一季度手机销量同比下降22%至3850台,下降幅度超过市场平均水平。创始人雷军不得不面对的一个实际问题是,当手机业务下滑时,集团内部仍然没有其他业务可以支。

受手机业务下下降和汽车创新业务的巨大支出的影响,即使小米的其他两个主要业务互联网广告和物联网在第一季度同比增长,它未能覆盖集团金融在行业的寒冷的冬天。

根据最新财务报告,小米集团净利润同比下降52.9%,财务报告期间亏损5.3亿元,整体收入毛利率低于市场预期。这是自2018年上市以来,小米在一个季度内首次获得收入,净利润双倍下降。

根据这一表现,经过11年的增长,由于一个季度内手机硬件业务的销量问题,小米在上市之初仍然没有成长为雷军口中的全能新物种。

此外,从商业模式的角度来看,小米拥有手机+AIOT应该比大多数手机制造商更耐寒,但小米目前的市场表现似乎并不能证明它有能力跨越行业周期。

从市场情况来看,小米引以为豪的铁人三项似乎未能跑赢,因为整体手机市场停滞不前。

远离互联网

在小米的话语系统中,它一直致力于成为一家互联网公司或一家新的物种企业。因为在雷军看来,小米的核心竞争力是一种不同的商业模式。

雷军表示:2011年底,该产品进入市场不到三年,成为中国第一,世界第三。我们反复思考奇迹背后的含义,这意味着小米拥有一支优秀的创业团队和领先的商业模式。

与此同时,雷军再次公开解释小米是硬件公司还是互联网公司,这也是在上市之际。

雷军认为小米有一个独特的特点,那就是小米是世界上罕见的综合性企业,不仅可以制造硬件,而且拥有深厚的互联网基因,拥有电子商务基因。小米是腾讯、阿里巴巴、Facebook等全球互联网公司中唯一的综合性新物种公司。

然而,自称拥有众多标签的小米,在上市五年后,却越来越远离互联网公司。

尽管硬件净利润不超过5%,但小米手机业务凭借最终性价比的成交量出货,仍然是过去11年集团利润的最大增长。

一个侧面的证据是,在2021年第一季度,小米已经成为世界第三大智能手机制造商。同时,其收入也同比增长55%。经过调整,净利润同比增长164%,创下单季历史新高。其中,手机业务贡献了近一半的比例,毛利润为66%,成为本季度最大的增长。

在利润贡献方面,毛利率较高的互联网业务一直徘徊在30%-40%左右,尚未成为主营业务的一半以上。因此,即使有很多标签,手机仍然是小米的基本板块。

如果手机业务好,集团整体就好;如果手机业务不好,集团整体就不好。然而,不超过5%的硬件净利润空间也使得小米很难打开市场价值想象空间,即使是作为一家硬件公司。自上市以来,小米的股价涨跌不一已成为常态。

不仅如此,越来越多的硬件化的小米可能会对手机周期的下降更加敏感。一些上游供应商认为,擅长成本效益的小米硬件的主要利润来自规模效应,通过巨大的出货量,小米可以在上游产生议价能力。

随着手机更换周期的延长和出货量的下降,小米规模效应的成本效益策略可能也将面临比其他主流制造商更大的囤积压力,而不是通过硬件赚钱。

追风口的猪

也许是因为基于开放的安卓生态,小米一开始没有通过对标苹果建立的软件+硬件模式。

在上市的故事讲述后,在2019年的年度报告中,小米曾经的铁人三项变成了5g+AI+物联网,其中新的零售+互联网被5g+AI取代。巧合的是,前者和后者都是当年最热门的风口概念。

战略转型的追风口与雷军提出的风口上的猪理论非常一致,雷军擅长投资。但在不到一年的时间里,小米再次转变了其商业战略。

在2020年8月发布的年度报告中,小米表示,我们已经建立了一个新的战略——手机xaiot这是未来十年的新战略。在这一战略理念的指导下,我们再次明确了智能手机业务的核心地位。AIOT业务将围绕手机核心业务构建智能生活,成为小米价值的放大器。

今年,以手机业务为核心,也是市场普遍认为小米能够抓住华为留下的市场蛋糕最多的一年。也正是在今年,小米开启了三年来冲击全球手机市场第一的道路。

经过几次转折,小米最终成为了一家以手机为核心的智能硬件制造公司。

一方面,这是基于Android开放生态。所谓的互联网服务主要集中在广告收入上。然而,当硬件价格上涨时,消费者对硬件广告的容忍度下降,可持续性将下降。

另一方面,与这些赛道的主要玩家相比,传统的互联网支付服务,无论是视频内容还是电子商务平台,小米的互联网服务都很难成为细分领域的领导者,只能作为硬件渠道提供商发挥辅助作用。

然而,当定位为一个智能硬件制造公司的手机xaiot,当小米智能手机进入下降的情况下受整体市场的影响,作为手机的价值放大器,AIOT不能使整个集团更稳定的辐射。

根据产品技术的生命周期理论,商业和政府将府将成为物联网的主要用户。正是Toc的家庭物联网,因为个人消费者对物联网的采用将落后于企业和政府。

此外,即使小米生态的所有智能硬件都被使用,联动效果也会更好,但与ToB的智能家居系统相比,ToC的DIY属性也决定了小米家居智能生态的布局在一定程度上是小众智能家居爱好者的消费行为。

虽然个人消费者仍然会购买大量的智能设备,但ToC的零售特性决定了小米智能硬件不能排他性。在这种情况下,小米的AIOT业务可以是小米手机的放大器,也可以是其他品牌手机的放大器。业务闭环总是有裂缝的。

造车定乾坤

雷军还决定赌上最后一次创业机会,把宝藏押在智能汽车业务上,当业务战略几经周转都离不开硬件制造时。

在小米第一季度的财务报告中,总裁王翔表示:目前,小米汽车公司没有太多进展。小米正在继续投入资源进行核心技术研发。目前,它仍然保持原来的计划不变,并按照计划全力以赴。这意味着智能汽车业务的步伐没有受到影响,预计仍将在2024上市。

作为智能制造领域的硬件公司,智能汽车这块砖显然是不可错过的,但是如果想要完成最后一块硬件消费的生态版图,也不会便宜。

根据小米本季度财务报告,新能源汽车等创新业务的成本为4.25亿元;如果这个成本被加回调整,净利润的下降幅度将会缩小。

根据市场预测,2022年新能源汽车和SoC芯片对小米集团年度调整后的净利润影响为35-40亿元。根据第一季度披露的数据,由于小米在4月20日以6.1亿元的价格赢得了亦庄汽车生产厂建设的工业用地。

此外,汽车业务尚不清楚。当整个手机市场进入一个寒冷的冬天,主营业务下滑时,小米花钱的压力必然会越来越大。在前景难以确定的情况下,小米一如既往地保持在每股11-12元的稳定范围内,在最近的中国概念股集体上涨浪潮中。

为了养车,小米新零售业务在第一季度财务报告发布后,为了覆盖更多的店铺成本,提高零售店的坪效,也加快了同城零售业务的进入。

在5月底的新产品发布后,消费者可以通过小米购物中心应用程序和小米小程序下订单。只要你选择商店送货,你就可以在3公里内享受商店送货和旧金山快递的购物体验。

5月初,小米还与美团合作,在同一个城市推出了flash。在小米自有渠道下单后,包括新产品在内的多种小米产品可以快速、安全、无忧地送到消费者手中,实现平均1小时即可到达。

一家优秀的公司往往首先考虑利润,雷军在小米上市时表示。一家伟大的公司首先考虑的是人们的心和用户的想法。

只有在从优秀公司向伟大企业转型的过程中,小米才应该拿出更多的利润卡来支撑二级市场散户投资者的信心,同时保住消费者的心。

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