今年以来，土地市场一直处于低位。截至6月底，50强房企仍有30%未拿地。如果以重点22个城市为中心，50强房企中有一半以上没有拿地。
房地产行业高度依赖“人、地、钱”。土壤储存的规模在很大程度上决定了未来的绩效增量。新增土储太少可能导致无项目可卖，最终退出市场。
尤其对于上市房企来说，土地储备极其重要。长期以来，上市房企的估值与土地收储有很高的相关性。
据统计，211家上市房企中，2021年以来土地拍卖集中的22个城市中，未拿地的企业约有88家。
2022年上半年，22个集中供地城市中，高达82.5%的上市房企未被收购，且多为民营上市房企。
截至目前，仍在拿地的房企以国企和央企为主，地方城投和平台公司“抄底”现象严重。
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2022年上半年，各大房企投资力度和意愿明显下降。截至6月底，土地成交量环比下降超过50%，而随着能级的提升，成交量和价格的同比降幅也在继续加大。
CRIC数据显示，2022年前6个月，百强新货门槛为44.4亿元，同比下降58%;投资额100强门槛和建筑面积分别为15.9亿和28.1万平方米，同比下降61%。
就企业而言，近九成房企拿地金额同比下降。在拿地企业中，国企和央企仍是土地市场的主力军，民企几乎看不到，地方平台公司仍处于“托底”态势。
就全口径50强企业而言，国有企业占比74%，近75%的投资金额来自国有企业。尤其是中海、华润、招商等房企在22个城市积极投资，而民企几乎“隐形”，拿地金额仅占25%，集中在少数企业，如龙湖、滨江等。
从已拿地的典型百强企业来看，除滨江等少数房企外，万科、绿城拿地金额均保持正增长，万科、绿城拿地金额同比降幅超过60%。
值得注意的是，虽然部分典型百强企业拿地金额同比大幅跳水，但在整体市场投资放缓的情况下，仍保持一定的新增土地储备。
部分房企已近一年未拿地。
截至6月底，50强房企中有30%尚未拿地。如果以土地供应集中的重点22个城市为例，50强房企中有一半以上没有拿地。
2021年2月，自然资源部要求22个试点城市实行居住用地“两集中”政策，即集中发布居住用地公告，集中组织出让活动。此外，2021年住宅用地公告不得超过3次，试点城市单排租赁住房用地比例一般不低于10%。
在集中供地的土地拍卖模式下，土地拍卖的逻辑与之前的模式发生了根本的变化。
截至6月底，百强房企83%的投资金额集中在22个城市，在22个城市以外的仅占17%。百强房企在核心城市之外的投资可谓“谨慎”。
随着22个城市重要性的不断提升，我们统计了2021年以来211家上市房企的拿地情况。
发现自2021年集中供地以来，约有88家上市房企尚未拿地。如果排除最热的2021年第一批集中供地，以及2021年第二次集中供地，高达124家上市房企在22个集中供地城市均未拿地，约占58.8%。
2022年上半年以来，211家上市房企在22个集中供地城市尚未拿地，占比82.5%。大部分是民营上市房企。
土地储备对于上市房企的重要性不言而喻，企业估值与it的相关性极高。在此背景下，部分上市房企近一年未入驻22个城市。一方面，在“三条红线”政策下，很多企业的融资端被堵住了;另一方面，还是行业信心问题。
虽然今年二季度以来，中央和地方政府进一步放松房地产政策，但在企业融资、土地拍卖门槛、资金监管、限购限贷等方面，行业新房销售业绩并未真正好转，企业拿地信心依然低迷。与第一季度相比，第二季度土地拍卖仍无实质性改善。
从目前仍在拿地的企业来看，滨江、龙湖是少数集中供地相对活跃的民营企业，拿地金额居行业前列。
上半年滨江拿地几乎全部来自杭州两轮集中供地，而龙湖在北京、重庆、杭州、合肥等核心城市投资。
滨江集团表示:“公司持续拿地的主要原因，首先是财务稳定，现金流充裕。历史上资金杠杆不高，财务成本只有4.9%，其次是深耕下的客户认可度。”
被称为“杭州一哥”的滨江集团，早已是区域深耕的典型。2021年，滨江实现销售额1691亿元，同比增长24.01%，超过同期TOP30房企平均增速-2.65%，销售目标完成率112.73%。
滨江集团长期重仓杭州，以浙江为重点，稳住基础市场再适度加强省外重点城市布局。这种打法使其在如今的市场环境下对拿地保持了一定的信心。
滨江集团告诉我们:“滨江首先是区域品牌，不是民族品牌。”
他们的立场至今没有改变。
龙湖集团与滨江略有不同，但总体上仍是“深耕战略”的受益者。
龙湖的城市深耕战略最早始于2012年。当时企业首次进入十大行业后开始放缓布局步伐，将公司战略升级为“聚焦产品、增加区域深度、增加业务持股”。然后在2013年，战略刷新为“拓展深度、贴近城区、控制规模、持有业务”，一二线热点城市布局更加坚定。发展方式从高增长转为精耕细作，一直坚持至今。
截至2021年底，龙湖进入的城市数量为69个，在同规模企业中相对较少。相比之下，龙湖的单城产能达到42.04亿元，在同规模企业中最高。
值得注意的是，2017年龙湖单城产能最高，销售额首次突破1000亿后，龙湖开始小幅加速进入其他城市，推动规模进一步增长，随之而来的是单城产能的下降。
截至2021年底，龙湖土地储备总面积7354万平方米，略低于2020年。
近年来，不少房企收缩区域布局，回归“深耕战略”，聚焦核心城市。比如建业地产继续深耕河南省三四线城市，弘阳地产开始深耕江苏省，祥盛地产也回到大本营地区深耕。
房企也在逐渐放弃一些城市来稳住自己。
我们认为，短期内，国企和平台公司的强势局面不会逆转，仍将是集中供地的主力。
随着销售回暖，金融环境相对宽松，民营企业参与竞拍的会更多，地方城投、平台公司的“靠山”会有一定程度的减少。主要是一些平台公司不具备全面发展的能力，持续的后盾也需要更高的资金。
对于部分房企来说，想要涉足集中供地、合作开发、联合开发的核心城市还是有效渠道。
未来土地市场热度能否恢复，主要取决于民营企业拿地能力的恢复。我们期待民营企业“回来”试水。