中信建投:目前汽车零部件可以关注三条主线。

2022-06-04 22:21:15   编辑:葛剑
导读中信建投认为,要把握汽车行业的繁荣和政策拐点,积极增加配置。在整车方面,汽车行业繁荣周期的上升趋势和自主品牌市场份额的增加趋势促进了汽车行业利润的改善。

中信建投认为,要把握汽车行业的繁荣和政策拐点,积极增加配置。在整车方面,汽车行业繁荣周期的上升趋势和自主品牌市场份额的增加趋势促进了汽车行业利润的改善。在历史和刺激政策下,拥有大型股票基础和强大产品周期的汽车企业受益最大。推荐长安汽车、比亚迪、广汽集团、上汽集团、长城汽车、吉利汽车。就零部件而言,在历史上的两轮刺激政策下,零部件的表现是不同的。在行业的驱动下,零部件更加注重自身的逻辑。我们认为,目前的零部件可以关注三条主线:1)需求灵活性(由稳定增长政策驱动)。受益刺激政策推动了下游客户的销售。我们推荐松原股份、星宇股份和福耀玻璃。2)利润修复(成本端边际改善)、原材料、汇率、海运等扰动因素的改善、绩效修复、爱科迪推荐、文康股份、继峰股份、美国股份、美国股。3)增长趋势(电动智能化),景气度提升,板块估值反弹。具有强大长逻辑的零部件企业迎来了配置机会,推荐了三华智能控制、电气接技术、新泉股份。

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