Asbury以10亿美元收购了luxury

2020-01-14 16:32:36

阿斯伯里汽车集团(Asbury Automotive Group Inc.,简称:阿斯伯里汽车集团)计划以10亿美元全现金收购得克萨斯州的10家豪华车经销商,这是该公司有史以来规模最大的一笔收购,也是至少10年来汽车业规模最大的收购之一。

这家美国第七大新车零售商上周表示,它已与17家新车特许经销店签署了资产购买协议,将从公园广场(Park Place)的经销商手中购买10家经销商,其中包括达拉斯(Dallas)和沃斯堡(Fort Worth)市场的许多顶级经销商。

收购Park Place的大部分业务后,Asbury的豪华酒店收入组合将从33%增至50%左右,来自德克萨斯州的收入比例将提高至36%。Asbury表示,达拉斯市场的豪华新车销售渗透率比全国平均水平高出30%。

"我们确实相信Park Place将长期改变我们的公司," Asbury执行长David Hult上周在电话会议上对分析师表示。

他表示,此次收购将提高利润率,在未来三年至少节省2,000万美元的成本,并将年营收提高30%至90亿美元。霍特预计,这也将提振Asbury的财务和保险收入,并将零部件和服务业务的毛利润从目前的48%提高至50%。

他还表示,Asbury认为交易中包含拍卖和新车认购业务,有成长机会。

Asbury经营着88家门店,1998年收购McDavid Automotive Group时进入德克萨斯州。它在奥斯汀和达拉斯市场都有分店。

阿斯伯里会得到什么:梅赛德斯-奔驰沃斯堡(包括短跑选手)汽车拍卖场帕克广场名称2车身商店(达拉斯和沃斯堡)帕克广场主席肯施尼策将保留什么:梅赛德斯-奔驰葡萄藤保时捷葡萄藤车身商店在葡萄藤

该交易被一位买卖专家称为“巨人”,预计将在3月底完成,等待制造商和监管机构的批准。阿斯伯里将收购三家梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)经销商(其中一家是短跑品牌)、两家捷豹-路虎(Jaguar-Land Rover)和两家雷克萨斯(Lexus)专卖店、一家保时捷(Porsche)和一家沃尔沃(Volvo)专卖店,以及销售宾利(Bentley)、劳斯莱斯(Rolls-Royce)、迈凯轮(McLaren)、玛莎拉蒂(Maserati)和卡马(Karma)的Park Place Premier Collection。

1987年,施尼策尔(Ken Schnitzer)创办了Park Place,当时只有一家梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)专卖店。

公园广场(Park Place)的董事长施尼策尔(Schnitzer)说,出售自己大部分投资组合的决定并不容易。

现年66岁的施尼策尔在一份声明中说:“我为我们取得的成就和我们建立的文化感到无比自豪。”“我将保留两家汽车经销商和一家位于Grapevine的美体店,以此来控制汽车行业。”

旧金山Presidio Group首席执行官布罗迪•科布(Brodie Cobb)是代表Park Place的投资银行顾问。他说,与阿斯伯里进行了大约三个月的认真讨论。

“还有其他几个感兴趣的潜在买家,他们都有资格购买、整合和运营它,”科布说。由于保密协议,他无法确定其他追求者的身份。

科布说,施尼策尔和他的兄弟施尼策尔(Doug Schnitzer)是汽车零售和其他业务的合作伙伴。施尼策尔是房地产控股公司恒天然(Senterra)的首席执行长。科布说,两人都认为现在是出售大部分经销商的最佳时机。

科布说,Ken Schnitzer与阿斯伯里管理层通过讨论阿斯伯里今天和未来的企业文化建立了联系。霍特对分析师表示,他希望能从Park Place学到东西,并在整个Asbury平台上采用最佳实践。

科布告诉《汽车新闻》(Automotive News):“它似乎非常适合Park Place过去和现在的位置。”“他们似乎是Park Place品牌、门店、员工乃至客户的优秀管家。”

根据报告和买卖专家的说法,这是过去十年中最大的买卖代理权交易之一。它比伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway) 2015年从范图伊尔集团(Van Tuyl Group)手中收购81家门店的交易规模要小,但比其他交易规模要大,比如利西亚汽车公司(Lithia Motors Inc.) 2014年收购27家DCH汽车集团经销商的交易。

阿斯伯里一直在扩大其门店组合。今年,阿斯伯里已经在印第安纳波利斯市场买下了拥有四家店的比尔·埃斯特汽车公司(Bill Estes Automotive),这是一家丰田汽车商店和碰撞中心。根据提交给监管机构的一份文件,六家门店和碰撞商店预计将带来4.25亿美元的年营收,给公司造成2.1亿美元的损失。今年,阿斯伯里还在休斯顿市场以3910万美元的价格出售了一家经销商和一个碰撞中心。

霍尔特上周对分析师表示,Asbury可能会在丹佛市场寻找更多店面,但主要还是会专注于未来两年偿还债务。

Asbury表示,收购Park Place包括7.85亿美元的商誉,约2.15亿美元的房地产和租赁改善,以及约3000万美元的零部件和其他固定资产。该公司表示,将通过现有信贷、运营现金流和承诺融资来支付收购费用。


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